Os conceitos de suporte e resistência
são alguns dos tópicos mais importantes relacionados à análise técnica dos
mercados financeiros. São utilizados em praticamente qualquer mercado, seja de
ações, forex, ouro ou criptomoedas.
Embora sejam conceitos simples de
entender, na verdade são difíceis de dominar. Identificá-los pode ser muito
subjetivo, eles funcionam de maneira diferente dependendo das condições do
mercado e é necessário entender seus diferentes tipos. Mas, acima de tudo, é
importante estudar muitos tipos de gráficos.
O que são o suporte e a resistência?
Considerando um ponto de vista mais
básico, suporte e resistência são conceitos simples. O preço chega a um nível
que é incapaz de ultrapassar, como se esse nível fosse um tipo de barreira. No
caso do suporte, o preço chega a um “piso” (valor mínimo), enquanto na
resistência, o preço chega a um “teto”. Basicamente, você pode entender o
suporte como uma zona de demanda e a resistência como uma zona de oferta.
Tradicionalmente, suporte e resistência
são indicados como linhas, mas os casos do mundo real geralmente não são tão
precisos. Lembre-se; os mercados não são guiados por leis físicas que os impede
de violar um nível específico. É por isso que pode ser mais vantajoso pensar em
suporte e resistência como áreas. Você pode pensar nessas áreas como intervalos
em um gráfico de preços que provavelmente irá gerar maior atividade dos
traders.
Vejamos um exemplo de nível de suporte.
Observe que o preço entrou várias vezes na área em que o ativo era comprado.
Depois que a área foi testada várias vezes, uma faixa de suporte foi formada.
Como os Bears (vendedores) não conseguiram empurrar o preço ainda mais para
baixo, ele eventualmente saltou – potencialmente iniciando uma nova tendência
de alta.
Preço
atingindo região de suporte antes de tendência de alta.
Agora vamos avaliar um nível de resistência. Como podemos ver, o preço
apresentava uma tendência de baixa. Mas após cada salto, ele não conseguiu
atravessar a mesma região, em várias tentativas. O nível de resistência é
formado porque os Bulls (compradores) não conseguiram obter o controle do
mercado e elevar o preço. Dessa forma, a tendência de baixa se manteve.
Preço incapaz de
ultrapassar região de resistência.
Como traders podem usar os níveis de suporte e resistência
Analistas técnicos usam os níveis de
suporte e resistência para identificar áreas de interesse em um gráfico de
preços. Ou seja, são os níveis em que a probabilidade de reversão ou pausa da
atual tendência pode ser maior.
A psicologia de mercado desempenha um
papel fundamental na formação dos níveis de suporte e resistência. Traders e
investidores se lembrarão de níveis de preços que anteriores, em que observaram
um aumento nos juros e nas atividades de trading. Como muitos traders podem
estar atentos aos mesmos níveis, essas áreas podem proporcionar um aumento da
liquidez. Isso geralmente torna as zonas de suporte e resistência ideais para
grandes traders (conhecidos como baleias), ao entrar ou sair de posições.
Suporte e resistência são
conceitos-chave quando se trata de um gerenciamento de riscos adequado. A
capacidade de identificar consistentemente essas zonas pode apresentar
oportunidades de trade favoráveis. Normalmente, duas coisas podem acontecer
quando o preço atinge uma área de suporte ou resistência. Ou o preço se afasta
da área ou ele a ultrapassa e continua na direção da tendência – possivelmente
até a próxima área de suporte ou resistência.
Entrar em um trade perto de um nível de
suporte ou de resistência pode ser uma boa estratégia. Principalmente devido à
proximidade relativa do ponto de invalidação – onde geralmente colocamos uma
ordem stop-loss. Se a área for violada e o trade for invalidado, os traders
podem reduzir suas perdas e sair da posição com menos prejuízo. Nesse sentido,
quanto mais distante a entrada estiver da zona de oferta ou demanda, mais
distante estará o ponto de invalidação.
Outro ponto a considerar é como esses
níveis podem reagir à mudança de contexto. Como regra geral, uma área de
suporte pode se transformar em uma área de resistência quando ultrapassada. Por
outro lado, se uma área de resistência for ultrapassada, mais tarde ela poderá
se transformar em um nível de suporte, quando for testada novamente. Esses
padrões são chamados de support-resistance flip (inversão suporte-resistência).
Área de suporte é
ultrapassada e se converte em área de resistência ao ser retestada.
O fato de a zona de suporte anterior,
agora atuar como resistência (ou vice-versa), confirma o padrão. Sendo assim, o
reteste da área pode ser um local favorável para abrir uma posição.
Outra fator a se considerar é a força
de uma área de suporte ou resistência. Normalmente, quanto mais o preço cair e
mais vezes testar uma área de suporte, maior a probabilidade de que o preço
rompa a zona de suporte e continue caindo. Da mesma forma, quanto mais vezes o
preço aumentar e testar novamente uma área de resistência, maior será a
probabilidade de que ele rompa a resistência e continue subindo.
Até aqui, analisamos como o suporte e a
resistência funcionam quando se trata da ação de preços. Mas que outros tipos
de suporte e resistência existem por aí? Vamos analisar alguns deles.
Suporte e resistência – fatores psicológicos
Nossa primeira análise será sobre o
tipo de suporte/resistência que considera os fatores psicológicos. Essas áreas
não apresentam, necessariamente, correlação com nenhum padrão técnico, mas
existem devido à maneira que a mente humana tenta entender o mundo.
Vivemos em um ambiente incrivelmente
complexo. Sendo assim, tentamos inadvertidamente simplificar o mundo à nossa
volta para que possamos entendê-lo melhor – isso inclui arredondamento de
números. Alguma vez você já sentiu vontade de comer 0,7648 de uma maçã? Ou
pediu 13.678.254 grãos de arroz a um comerciante?
Existe um efeito semelhante nos
mercados financeiros, especialmente presente em atividades de trading de
criptomoedas, que envolvem unidades digitais facilmente divisíveis. A compra de
um ativo por 8,0674 e venda por $9,9765 não é processado da mesma forma que a
compra por $8 e venda por $10. É por isso que os números inteiros também podem
atuar como suporte ou resistência em um gráfico de preços.
Bem, se fosse assim tão fácil! Este
fenômeno ficou conhecido ao longo dos anos. Alguns traders tentam se “afastar”
de áreas de suporte ou resistência que claramente apresentam fatores
psicológico envolvidos. “Se afastar”, neste caso, significa criar ordens logo
acima ou abaixo de uma área de suporte ou resistência prevista.
Veja o exemplo abaixo. À medida que o
DXY se aproxima de 100, alguns traders fazem ordens de venda logo abaixo desse
nível para garantir que essas ordens sejam preenchidas. Como muitos traders
esperam uma reversão no ponto 100 e muitos ultrapassam o nível, o mercado nunca
chega a esse valor e sofre uma reversão um pouco antes.
US Dollar Index (DXY)
apresentando uma reversão antes de atingir o valor de 100.
Linhas de tendência de suporte e resistência
Se você leu o artigo padrões clássicos
de gráficos, saberá que os padrões também atuarão como barreiras para o preço.
No exemplo abaixo, um triângulo ascendente mantém o preço contido até que o
padrão ultrapasse a linha de resistência.
Linhas de tendência
atuando como suporte e resistência para o S&P 500.
Você pode usar esses padrões para obter
vantagens, identificando áreas de suporte e resistência que coincidem com as
linhas de tendência. Eles podem ser especialmente úteis caso você consiga
identificá-los mais cedo, antes que o padrão seja totalmente desenvolvido.
Média móvel de suporte e resistência
Muitos indicadores também podem
fornecer suporte ou resistência quando eles interagem com o preço.
Um dos exemplos mais simples disso são
as médias móveis. Como uma média móvel atua como suporte ou resistência ao
preço, muitos traders a utilizam como um medidor da saúde geral do mercado. As
médias móveis também podem ser úteis na identificação de reversões de tendência
ou pivot points (pontos pivot).
Média móvel de 200
semanas atuando como suporte para o preço do ativo.
Suporte e resistência – Fibonacci
Os níveis descritos pela ferramenta de
retração de Fibonacci também podem atuar como suporte e resistência.
No exemplo abaixo, o nível de Fibonacci
de 61,8% atua como suporte várias vezes, enquanto o nível de 23,6% atua como
resistência.
Níveis de Fibonacci
atuando como suporte e resistência para o preço
O que é confluência em análise técnica?
Até agora, discutimos o que são suporte
e resistência e alguns de seus diferentes tipos. Mas qual é a maneira mais
eficaz de usá-los em estratégias de trading?
É fundamental entender o conceito de
confluência. Confluência é quando uma combinação de várias estratégias é usada
em conjunto para criar uma única estratégia resultante. Os níveis de suporte e
resistência tendem a ser mais fortes quando se enquadram em várias dessas
categorias que discutimos.
Vamos avaliar isso através de dois
exemplos. Qual potencial zona de suporte você acha que tem mais chance de
atuar, de fato, como suporte?
Suporte 1 coincide com:
· uma zona de resistência anterior
· uma importante média móvel
· um nível de Fibonacci 61,8%
· valor do preço com número inteiro
Suporte 2 coincide com:
· uma zona de resistência anterior
· valor do preço com número inteiro
Se você prestou atenção, deve ter
respondido corretamente que o Suporte 1 tem mais chances de manter o preço.
Embora isso possa ser verdade, o preço também pode acabar aumentando. O ponto é
que a probabilidade do Suporte 1 atuar, de fato, como suporte é maior.
Considerando tudo o que foi dito, não existem garantias quando se trata de
trading. Embora os padrões de trading possam ser úteis, desempenhos passados
não garantem um desempenho futuro, portanto, você deve estar preparado para
todos os possíveis resultados.
Historicamente, as configurações
confirmadas por múltiplas estratégias e indicadores tendem a fornecer as
melhores oportunidades. Alguns traders de confluência bem-sucedidos podem ser
muito exigentes quanto às configurações em que entram – e isso geralmente
envolve muita paciência. No entanto, quando eles entram em trades, suas
estratégias apresentam maior probabilidade de sucesso.
De qualquer forma, o gerenciamento de
riscos é sempre essencial para proteger seu capital contra movimentos
desfavoráveis dos preços. Mesmo as mais sólidas estratégias, com os melhores
pontos de entrada, têm chances de falhar. É importante considerar a
possibilidade de vários cenários, para que você não se depare com falsos
breakouts ou Bull e Bear traps (armadilhas relacionadas aos sentimentos de alta
ou baixa do mercado).
Considerações finais
Independentemente se você faz day
trading ou swing trading, suporte e resistência são conceitos fundamentais
quando se trata de análise técnica. O suporte atua como um piso para o preço,
enquanto a resistência atua como um teto.
Podem existir diferentes formas de
suporte e resistência e algumas são baseadas na interação do preço com
indicadores técnicos. As zonas de suporte e resistência mais confiáveis tendem
a ser as confirmadas por múltiplas estratégias.
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